螞蟻金服在上市前終于對(duì)消費(fèi)金融牌照下手了，此時(shí)申請(qǐng)是為何?

近日據(jù)媒體報(bào)道，全球最大的金融科技企業(yè)螞蟻集團(tuán)正在申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照，并發(fā)起在重慶設(shè)立重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司,重慶也是螞蟻金服旗下兩家小貸公司的注冊(cè)地。

魚(yú)躍醫(yī)療8月21日晚間公告稱，擬與螞蟻集團(tuán)、千方科技、國(guó)泰世華銀行、寧德時(shí)代、南洋商業(yè)銀行及中國(guó)華融共同出資80億元在重慶市設(shè)立重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司。該公司成立后將開(kāi)展消費(fèi)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。

公告顯示，重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司注冊(cè)資本人民幣80億元，螞蟻集團(tuán)作為主要發(fā)起人出資40億元，占注冊(cè)資本的50%。

現(xiàn)在各路巨頭紛紛加速消費(fèi)金融領(lǐng)域布局，一方面與消費(fèi)金融牌照自身的優(yōu)勢(shì)有關(guān)，持有消費(fèi)金融牌照可以在全國(guó)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款、境內(nèi)同業(yè)拆借、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券等業(yè)務(wù)。

消金牌照難于銀行牌照

為什么說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獲得消費(fèi)金融牌照難度高于民營(yíng)銀行牌照

先看消費(fèi)金融持牌機(jī)構(gòu)發(fā)起統(tǒng)計(jì)：

可以看到，在以上發(fā)起人中，銀行是主要的群體，對(duì)于這些銀行而言，達(dá)到發(fā)起人需要的條件并不難。

按照2014年1月1日起實(shí)施的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，金融機(jī)構(gòu)作為消費(fèi)金融公司主要出資人，應(yīng)當(dāng)具有5年以上消費(fèi)金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，最近1年年末總資產(chǎn)不低于600億元人民幣;非金融企業(yè)作為消費(fèi)金融公司主要出資人，最近1年?duì)I業(yè)收入不低于300億元人民幣，最近1年年末凈資產(chǎn)不低于資產(chǎn)總額的30%(合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑)，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。

銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到600億以上難度不大。非金融企業(yè)一年?duì)I收在300以上，卻有不小的難度。尤其是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，目前能夠達(dá)到300億營(yíng)收的公司并不多。所以當(dāng)下的消費(fèi)金融公司發(fā)起方主要是銀行，非金融企業(yè)做發(fā)起人，主要是海爾、蘇寧這樣營(yíng)收高的公司?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)參與其中，一般不是主要發(fā)起人，多是參股方的角色，如攜程、58同城等。

回到螞蟻金服，并非對(duì)牌照沒(méi)有布局，螞蟻已經(jīng)獲得了第三方支付、民營(yíng)銀行、小貸公司等牌照，且布局較早。一直沒(méi)有獲得消金牌照，應(yīng)該還是受資產(chǎn)規(guī)模和營(yíng)收的限制。無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模600億還是營(yíng)收300億，對(duì)于早期的螞蟻金服而言肯定達(dá)不到，也就無(wú)法申請(qǐng)消金牌照。到目前為止，在資產(chǎn)規(guī)模方面螞蟻金服應(yīng)該差不多達(dá)到了，截至2017年6月30日，旗下阿里小貸資產(chǎn)總計(jì)153億元。而螞蟻金服旗下有3家小貸公司，還有支付寶、螞蟻聚寶、網(wǎng)商銀行等業(yè)務(wù)。資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)該可以達(dá)到600億。但在前幾年甚至一兩年前，螞蟻金服還無(wú)法滿足這樣的要求。

消費(fèi)金融牌照價(jià)值幾何

消費(fèi)金融牌照對(duì)于不同的主體而言，價(jià)值不同。對(duì)中農(nóng)中建這樣的大銀行而言，消費(fèi)金融牌照價(jià)值不大，各個(gè)分支行都可以做消金牌照允許的業(yè)務(wù)。成立個(gè)專門(mén)的消費(fèi)金融公司，意義主要是設(shè)立專門(mén)的團(tuán)隊(duì)，擴(kuò)展場(chǎng)景，與消費(fèi)場(chǎng)景相結(jié)合來(lái)放貸，另外就是專門(mén)的消金公司組織結(jié)構(gòu)更靈活，機(jī)動(dòng)性更強(qiáng)。

對(duì)于區(qū)域性銀行和城商行而言，在異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)做消費(fèi)金融業(yè)務(wù)要經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)的允許，需要一個(gè)過(guò)程。消費(fèi)金融牌照價(jià)值就比較大，可以迅速在全國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

對(duì)于新金融領(lǐng)域的企業(yè)而言，消費(fèi)金融牌照價(jià)值更大。獲得消金牌照意味著可以成為合法的放貸主體，且比小貸牌照有更高的杠桿率。以螞蟻金服為例，前期大量通過(guò)ABS融資發(fā)放的貸款需要并入表內(nèi)，對(duì)資本需求非常大。兩家小貸公司注冊(cè)資本擴(kuò)張到120億，以2.3倍的杠桿率，明顯還不太夠。如果能夠獲得消金牌照，經(jīng)營(yíng)杠桿通?？梢赃_(dá)到8-9倍，可以在很大程度上消化之前的放貸規(guī)模。

消金牌照除了在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款外，還可以向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款、境內(nèi)同業(yè)拆借、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券，以及代理銷(xiāo)售消費(fèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品、固定收益類證券投資等，資金來(lái)源更豐富，業(yè)務(wù)種類也比較齊全。而且貸款記錄上征信，對(duì)于騙貸人群也是一種威懾。

當(dāng)然，消金牌照并非想申請(qǐng)就能申請(qǐng)到，即使符合條件，從遞交材料到審批再到開(kāi)業(yè)，可能需要至少一年的時(shí)間。螞蟻金服要上市，上市要完全達(dá)到監(jiān)管部門(mén)的杠桿率要求，注定還有很多工作要做。