3月30日，兩市股指低開低走，盤中維持弱勢震蕩態(tài)勢。截至收盤，滬指跌0.9%，深成指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅均超2%。盤面上看，兩市板塊多數(shù)走低，農(nóng)業(yè)板塊逆勢活躍，食品、農(nóng)藥、特高壓等表現(xiàn)相對較強(qiáng)，具體來看：

1、農(nóng)業(yè)板塊

農(nóng)業(yè)板塊今日盤中再度活躍，截至收盤，農(nóng)發(fā)種業(yè)、西部牧業(yè)、金健米業(yè)等漲停，新賽股份漲逾8%，荃銀高科、登海種業(yè)、益生股份、新五豐等漲幅超6%。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部種植業(yè)管理司副司長劉莉華近日表示，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測和專家會(huì)商，今年我國農(nóng)作物重大病蟲害總體是呈偏重發(fā)生態(tài)勢、程度可能重于上年，威脅玉米生產(chǎn)的主要是草地貪夜蛾，威脅水稻生產(chǎn)的主要是稻飛虱和稻縱卷葉螟，威脅小麥生產(chǎn)的主要是小麥條銹病、赤霉病、白粉病。

此外，近日，越南宣布或?qū)和Ｆ浯竺壮隹?，引發(fā)市場對糧食安全的擔(dān)憂。國泰君安證券認(rèn)為，國內(nèi)主糧基本維持自給，無需擔(dān)憂糧食安全。從大米和玉米分析如下：1)2019年國內(nèi)大米產(chǎn)量約1.5億噸，進(jìn)口約為255萬噸，出口約為275萬噸，中國屬于大米凈出口國。2)玉米2019年產(chǎn)量約為2.6億噸，進(jìn)口不到500萬噸，出口量不超過10萬噸，進(jìn)口占總供給不到5%。

天風(fēng)證券則認(rèn)為，受國外新冠肺炎影響，國內(nèi)進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品可能受到影響，或?qū)е聡鴥?nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。大豆(進(jìn)口依賴度超過80%)若進(jìn)口受到影響價(jià)格上漲概率較大，玉米(國內(nèi)供需已經(jīng)緊平衡，后期蟲害可能導(dǎo)致玉米進(jìn)一步減產(chǎn))價(jià)格上漲趨勢顯著，小麥和稻谷國內(nèi)供給和庫存較為充足，趨勢性上漲可能性較小。重點(diǎn)推薦受益于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲以及轉(zhuǎn)基因政策推進(jìn)的種子板塊：隆平高科+大北農(nóng)。

2、食品板塊

食品板塊今日盤中小幅走高，截至收盤，京糧控股、道道全、西王食品、新諾威、華資實(shí)業(yè)等漲停，克明面業(yè)、國投中魯、三元股份等漲幅超4%。

渤海證券認(rèn)為，此次疫情雖屬于突發(fā)性事件，但是中期確實(shí)會(huì)對絕大部分企業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，并且不存在補(bǔ)償性需求，對于這一觀點(diǎn)需要客觀理性看待。但從長期來看，食品飲料行業(yè)大部分具有必選消費(fèi)的屬性，且現(xiàn)金流良好，在產(chǎn)品、品牌、渠道的三重護(hù)城河下將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長。同時(shí)，此次事件或?qū)⒓铀僦行∑髽I(yè)出清，使龍頭企業(yè)集中度得到進(jìn)一步的提升，強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面將更加清晰。分行業(yè)看，可選消費(fèi)受到疫情影響時(shí)間跨度或超預(yù)期，但是行業(yè)長期邏輯仍然向好，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)建議逢低配置。大眾食品方面，由于具有必選消費(fèi)屬性，一季度受到的影響較小并且部分個(gè)股已經(jīng)表現(xiàn)出較大的業(yè)績彈性，隨著時(shí)間推移必選消費(fèi)的投資邏輯將轉(zhuǎn)向長期，且需要密切關(guān)注季報(bào)窗口期，建議優(yōu)選確定性及成長性兼具的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

3、維生素

維生素概念今日盤中震蕩上揚(yáng)，截至收盤，新諾威漲停，花園生物漲逾6%，新和成、仙琚制藥、金達(dá)威、兄弟科技等漲幅超3%。

中國飼料行業(yè)信息網(wǎng)27日報(bào)價(jià)顯示，國內(nèi)VA的報(bào)價(jià)已經(jīng)漲至520-550元/公斤(月初價(jià)格為330-340元/公斤)，VD3報(bào)價(jià)280-320元/公斤(月初為100-110元/公斤)，VE報(bào)價(jià)70-76元/公斤(月初為60-65元/公斤)。

有分析指出，在歐洲疫情發(fā)展影響下，維生素行業(yè)對供給不確定的擔(dān)憂直接導(dǎo)致了價(jià)格的上漲。以VA為例，其主要生產(chǎn)廠商帝斯曼的VA生產(chǎn)裝置分布在瑞士、瑞典，巴斯夫位于德國路德維希港，安迪蘇位于法國，三者合計(jì)產(chǎn)能2.4萬噸，占行業(yè)總產(chǎn)能的62%。除了受新冠疫情影響外，寡頭格局、行業(yè)庫存低等也都成為維生素漲價(jià)的重要因素。

4、特高壓

特高壓概念今日盤中再度震蕩拉升，截至收盤，通光線纜、中國西電、英杰電氣、日豐股份等漲停，通達(dá)股份漲約8%，漢纜股份、神馬電力漲約5%。

中銀國際證券指出，根據(jù)近期國家電網(wǎng)2020年重點(diǎn)工作文件以及國家電網(wǎng)特高壓前期項(xiàng)目工作計(jì)劃，可以預(yù)計(jì)2020年國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域內(nèi)有望有5條交流特高壓線路、2條直流特高壓線路獲得批復(fù)，另有4個(gè)交流特高壓變電站擴(kuò)建項(xiàng)目和2個(gè)配套電廠送出項(xiàng)目獲得批復(fù)，且有3個(gè)直流特高壓項(xiàng)目將進(jìn)入可研設(shè)計(jì)階段。預(yù)計(jì)在新基建的強(qiáng)力推進(jìn)下，各項(xiàng)計(jì)劃內(nèi)的特高壓工程建設(shè)將大概率加速進(jìn)行。

結(jié)合后續(xù)特高壓項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模，并考慮“先交后直”的可能建設(shè)節(jié)奏，假設(shè)目前各主設(shè)備企業(yè)在未來招標(biāo)中的份額基本保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)交流GIS組合電器龍頭企業(yè)平高電氣有望率先并深度受益于特高壓建設(shè)的加速推進(jìn)，此外國電南瑞、許繼電氣、中國西電、特變電工等傳統(tǒng)主設(shè)備供應(yīng)商也有望獲得可觀的訂單總量，推薦國電南瑞，建議關(guān)注平高電氣、許繼電氣、中國西電、特變電工等。在特高壓主設(shè)備之外，后續(xù)特高壓建設(shè)同時(shí)將帶動(dòng)附屬設(shè)備以及相關(guān)配套超高壓、高壓線路和變電設(shè)備的需求，建議關(guān)注長高集團(tuán)、思源電氣。