監(jiān)管對券商聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)能力的看重，必將有力推動(dòng)全行業(yè)增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，不過現(xiàn)階段，個(gè)別指標(biāo)的實(shí)操性還有待進(jìn)一步明確。

券商中國記者了解到，證券業(yè)協(xié)會(huì)日前向各券商下發(fā)了《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》征求意見稿(簡稱《指引》)，明確加強(qiáng)行業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，要求各券商首席風(fēng)險(xiǎn)官牽頭負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并建立新聞發(fā)言人制度，協(xié)會(huì)將通過檢查等方式對券商實(shí)施情況進(jìn)行自律管理。

值得一提的是，券商員工若因不當(dāng)行為及道德缺失引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，將被采取績效薪酬追索、扣回以及其他內(nèi)部問責(zé)，且券商須及時(shí)將員工的失信信息報(bào)送至協(xié)會(huì)誠信信息系統(tǒng)，還將影響員工今后的升職、跳槽等行為。這對于33萬證券從業(yè)人員來說，影響頗大。

有券商合規(guī)總監(jiān)對記者表示，監(jiān)管加強(qiáng)對券商聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的考核，有助于行業(yè)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展，同時(shí)提高券商行業(yè)的整體核心競爭力。不過在實(shí)操層面，有券商表示當(dāng)下面臨一些難題，比如“重大聲譽(yù)事件”在實(shí)操中該如何認(rèn)定，后臺(tái)管理部門難以對各業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行“事前評估”，需要券商成立一個(gè)專門的協(xié)調(diào)部門，難度較大。

券商中國記者還了解到，去年六月份，證券業(yè)協(xié)會(huì)就向券商下發(fā)的《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力專項(xiàng)評價(jià)實(shí)施方案》(征求意見稿)仍處于討論階段，該項(xiàng)指標(biāo)納入2020年分類評級(jí)的可能性很小。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的七大看點(diǎn)

早在2016年12月份，《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理》規(guī)范中，就對證券公司開展聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了基本要求;去年，協(xié)會(huì)向各券商下發(fā)了將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力計(jì)入分類評級(jí)的實(shí)施方案(征求意見稿);而今再下發(fā)管理指引征求意見稿，可見監(jiān)管對券商建立聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的重視。

具體來看，該指引共分四章三十條，主要對聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及聲譽(yù)事件的定義、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體原則、管理架構(gòu)及職責(zé)、覆蓋領(lǐng)域和管控流程、自律管理等進(jìn)行明確，記者梳理出七大看點(diǎn)：

看點(diǎn)一：何為聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件?

既然要在全行業(yè)建立全面、可執(zhí)行、前瞻性的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，那么正本清源十分重要。據(jù)指引，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由證券公司經(jīng)營管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致證券公司股東、員工、客戶、第三方合作機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、媒體及公眾等對證券公司負(fù)面評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)公司出現(xiàn)對行業(yè)形象產(chǎn)生重大負(fù)面影響的事件，就是聲譽(yù)事件;當(dāng)行業(yè)形象產(chǎn)生重大負(fù)面影響，造成證券行業(yè)重大損失、市場大幅波動(dòng)，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的事件，就是重大聲譽(yù)事件。

看點(diǎn)二：券商指定首席風(fēng)險(xiǎn)官牽頭負(fù)責(zé)

指引明確，證券公司應(yīng)指定首席風(fēng)險(xiǎn)官牽頭負(fù)責(zé)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并且設(shè)立或指定專門部門或團(tuán)隊(duì)牽頭履行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。

看點(diǎn)三：券商應(yīng)建立新聞發(fā)言人制度(可設(shè)多名)，至少一名為高管

指引要求券商建立新聞發(fā)言人制度，明確有其代表公司統(tǒng)一對外進(jìn)行信息發(fā)布和溝通，確保證券公司觀點(diǎn)和立場的統(tǒng)一發(fā)布。

新聞發(fā)言人應(yīng)具備較高的政治素質(zhì)、媒介素質(zhì)、專業(yè)素質(zhì)，善于溝通、熟悉公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營管理全局、具備突發(fā)事件處置經(jīng)驗(yàn)的人員擔(dān)任。證券公司可設(shè)置多名新聞發(fā)言人，至少一名為公司高級(jí)管理人員。證券公司應(yīng)保障新聞發(fā)言人能夠充分履職所必需的知情權(quán)及資源配置。

看點(diǎn)四：聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)覆蓋組織架構(gòu)各層級(jí)、管控流程各環(huán)節(jié)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋證券公司各部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司及每一名員工等組織架構(gòu)各層級(jí);考慮戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理、業(yè)務(wù)運(yùn)營、信息披露、員工行為管理等經(jīng)營管理各領(lǐng)域;涵蓋識(shí)別、評估、控制、監(jiān)測、應(yīng)對和報(bào)告等管控流程各環(huán)節(jié)。明確證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循的基本原則即全程全員、預(yù)防第一、審慎管理、快速響應(yīng)。

看點(diǎn)五：明確事前評估、分類分級(jí)要求

鑒于現(xiàn)階段聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)難以合理、科學(xué)地量化，《指引》側(cè)重于從定性管理的角度，要求從建立健全組織架構(gòu)、制度和機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)文化等多維度管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，明確事前評估、分級(jí)分類、輿情監(jiān)測等重要管理要求。

其中，分級(jí)分類指的是，要求證券公司采取滿足管理需要的信息系統(tǒng)或相應(yīng)手段進(jìn)行輿情監(jiān)測與分析工作，依據(jù)事件性質(zhì)和傳播情況對聲譽(yù)事件進(jìn)行分級(jí)分類管理，確保聲譽(yù)事件及時(shí)上報(bào)并進(jìn)入應(yīng)對程序。

看點(diǎn)六：員工不當(dāng)行為與績效薪酬掛鉤，并將報(bào)送協(xié)會(huì)誠信信息系統(tǒng)

《指引》要求券商每一名員工重視職業(yè)聲譽(yù)，證券公司應(yīng)建立從業(yè)人員聲譽(yù)約束及評價(jià)機(jī)制，防范和管理人員不當(dāng)行為及道德缺失引發(fā)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

員工因個(gè)人不當(dāng)言行引發(fā)公司或行業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的，或因違反外部監(jiān)管規(guī)定或公司內(nèi)部政策引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件或客戶投訴且造成公司或行業(yè)聲譽(yù)影響的，證券公司應(yīng)依據(jù)政策采取與其行為影響相掛鉤的績效薪酬追索、扣回措施，并視情況采取其他內(nèi)部問責(zé)手段。

證券公司還應(yīng)建立從業(yè)人員聲譽(yù)管理信息系統(tǒng)，記錄人員不當(dāng)執(zhí)業(yè)行為及影響公司聲譽(yù)的其他信息，并及時(shí)將員工的失信信息報(bào)送至協(xié)會(huì)誠信信息系統(tǒng)。記錄信息將作為薪酬發(fā)放和職位晉升的重要依據(jù)。

看點(diǎn)七：明確自律管理要求

《指引》明確了協(xié)會(huì)可通過檢查等方式對券商相關(guān)實(shí)施情況進(jìn)行自律管理，并對證券行業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行指導(dǎo)，重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)整體性聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)和協(xié)調(diào)證券公司應(yīng)對和處置行業(yè)性聲譽(yù)事件，通過多種方式維護(hù)和提升證券行業(yè)聲譽(yù)。

證券公司在重大聲譽(yù)事件或可能引發(fā)重大聲譽(yù)事件的行為發(fā)生后;或者從業(yè)人員出現(xiàn)不當(dāng)執(zhí)業(yè)行為及影響公司聲譽(yù)、致其內(nèi)部問責(zé)的，必須在十個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

行業(yè)反饋：個(gè)別指標(biāo)實(shí)操性有待進(jìn)一步明確

這次《指引》征求意見稿從制度體系層面明確和細(xì)化了各項(xiàng)要求。有券商合規(guī)總監(jiān)對記者表示，監(jiān)管加強(qiáng)對券商聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的考核，能有效減少證券行業(yè)一些聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件，有助于行業(yè)的良性發(fā)展，同時(shí)提高券商行業(yè)的整體核心競爭力。

不過在實(shí)操層面，也有券商提出了一些當(dāng)下面臨的難題。

上海一家中大型券商辦公室人士對記者表示，本次《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引(征求意見稿)》增加了一些追責(zé)的部分，券商內(nèi)部可能需要進(jìn)行相應(yīng)的分工調(diào)整。比如，指引中提到，“證券公司應(yīng)指定首席風(fēng)險(xiǎn)官牽頭負(fù)責(zé)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險(xiǎn)官能夠充分履職所必須的知情權(quán)。”以及“證券公司應(yīng)建立新聞發(fā)言人機(jī)制，由新聞發(fā)言人代表公司統(tǒng)一對外進(jìn)行信息發(fā)布和溝通”。

該人士還提及，《指引》中對“重大聲譽(yù)事件”的認(rèn)定實(shí)操性還有待加強(qiáng)。“指引中要求，重大聲譽(yù)事件要及時(shí)報(bào)送監(jiān)管部門。盡管指引中已經(jīng)說明重大聲譽(yù)事件的定義，但是，證券公司在實(shí)際判斷事件是否會(huì)對行業(yè)造成重大負(fù)面影響時(shí)還是不好操作，未來可能需要根據(jù)實(shí)際情況具體溝通。

此外，《指引》要求證券公司建立事前評估機(jī)制，對經(jīng)營管理各領(lǐng)域的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前評估，并強(qiáng)調(diào)證券公司應(yīng)將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)納入新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品和新機(jī)構(gòu)的評估分析。但實(shí)際操作中，作為后臺(tái)管理部門，很難對這些業(yè)務(wù)做預(yù)判。如果要達(dá)到此項(xiàng)要求，需要將工作前置到各業(yè)務(wù)中去，或者成立一個(gè)專門可以協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)部門的一個(gè)新部門。這在實(shí)際中也存在難點(diǎn)。

證券業(yè)協(xié)會(huì)在《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的起草說明中表示，聲譽(yù)不僅是券商核心競爭力的構(gòu)成要素，也是確保可持續(xù)發(fā)展能力的重要戰(zhàn)略資源，加強(qiáng)證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，培育和維護(hù)證券公司及行業(yè)的良好聲譽(yù)具有重要的戰(zhàn)略意義。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)或不計(jì)入今年分類評級(jí)

正如上文所說，早在去年六月份，證券業(yè)協(xié)會(huì)就向券商下發(fā)了《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力專項(xiàng)評價(jià)實(shí)施方案》(征求意見稿)(簡稱“實(shí)施方案”)，當(dāng)時(shí)券商中國就在第一時(shí)間跟進(jìn)報(bào)道，詳見《券商分類評價(jià)或有新增項(xiàng)!考量"聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力"的指標(biāo)來了，最高可加3分扣0.5分，券商如何看》。

實(shí)施方案顯示，對于券商聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力評價(jià)，證券業(yè)協(xié)會(huì)擬設(shè)置兩大指標(biāo)，分別為“實(shí)發(fā)輿情和處置效果”和“政策解讀和輿論引導(dǎo)”。前者主要評價(jià)證券公司在評價(jià)期內(nèi)發(fā)生的負(fù)面輿情情況以及公司采取措施的處置效果;后者主要對證券公司參與政策解讀和輿論引導(dǎo)工作的情況進(jìn)行評價(jià)，以提升證券公司參與相關(guān)工作的積極性。

具體的評價(jià)方式而言，前者從實(shí)際發(fā)生的負(fù)面輿情情況和處置效果兩個(gè)維度入手，設(shè)置了“傳播影響力”等四個(gè)一級(jí)指標(biāo)，以量化打分的方式進(jìn)行評價(jià);后者鼓勵(lì)券商通過發(fā)布文章、接受采訪等形式進(jìn)行政策解讀和輿論引導(dǎo)。

按上述兩大指標(biāo)的總得分分別進(jìn)行全行業(yè)排序，排名靠前的公司予以加分鼓勵(lì)。其中，“實(shí)發(fā)輿論和處置效果”評價(jià)指標(biāo)排名靠后的公司，反映出其全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力存在缺陷，將采取扣分處理。按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》第16條相關(guān)規(guī)定，該項(xiàng)最高可加3分;根據(jù)第12條相關(guān)規(guī)定，扣分應(yīng)扣0.5分。

記者最新從券商處了解到，目前該實(shí)施方案仍然處于討論階段，相關(guān)考核計(jì)分指標(biāo)尚未出爐。有券商人士猜測，“監(jiān)管應(yīng)該是一步一步建立全行業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，先讓各家券商做好聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，然后再逐步與分類評級(jí)掛鉤。”

“去年征求意見稿發(fā)布時(shí)，行業(yè)就進(jìn)行了激烈討論，有券商建議指標(biāo)確定后先進(jìn)行一年試用，通過檢測分析后，再在分類評級(jí)中正式實(shí)施。”不過，由于目前相關(guān)計(jì)分指標(biāo)尚未出爐，券商人士認(rèn)為2020年分類評級(jí)中不會(huì)考核聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

“聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要，將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)納入分類評價(jià)，可以督促券商進(jìn)行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)控能力。”有券商合規(guī)總監(jiān)對券商中國記者表示。