國金證券股份有限公司樊志遠(yuǎn),周煥博近期對博碩科技（300951）進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報告《多元布局新興業(yè)務(wù)，看好公司長期發(fā)展》，給予博碩科技買入評級。

博碩科技

2025年10月25日，公司發(fā)布2025年第三季度財報，公司2025年1-9月實現(xiàn)總營業(yè)收入9.77億元，同比增長3%;利潤總額達(dá)到1.62億元，同比下降9.77%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.44億元，同比下降10.96%；銷售毛利率為35.84%，同比下降0.73pcts。單Q3看，公司實現(xiàn)總營業(yè)收入3.87億元，同比下降5.03%；利潤總額0.51億元，同比下降27.71%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.46億元，同比下降28.31%；銷售毛利率為36.22%，同比下降2.35pcts。

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經(jīng)營分析

立足消費(fèi)領(lǐng)域，多元創(chuàng)新發(fā)展。公司的主要產(chǎn)品為精密功能件和智能自動化裝備，其業(yè)務(wù)目前已廣泛應(yīng)用于多個領(lǐng)域。在消費(fèi)類領(lǐng)域，產(chǎn)品覆蓋了智能手機(jī)、智能穿戴及智能家居；在汽車/新能源領(lǐng)域，則應(yīng)用于智能座艙、動力電池和儲能電池；此外，公司業(yè)務(wù)還涉及智慧醫(yī)療領(lǐng)域。公司在持續(xù)深化現(xiàn)有消費(fèi)類及汽車/新能源業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，將AR/VR、低空經(jīng)濟(jì)等新領(lǐng)域作為重點發(fā)展方向。此外，公司在互動平臺回答投資者提問時表示，公司已在低空經(jīng)濟(jì)無人機(jī)領(lǐng)域布局了精密功能件產(chǎn)品，與影石創(chuàng)新建立了合作。以創(chuàng)新為核心，積極投入研發(fā)。公司始終堅持以創(chuàng)新為核心驅(qū)動力。2025年1-9月，公司研發(fā)投入達(dá)8205萬元，同比增長9.69%，研發(fā)費(fèi)用率8.40%，同比增加0.52pcts。2025年上半年，公司新取得14項專利，其中發(fā)明專利22項。累計獲得軟件著作權(quán)23項、專利384項，其中發(fā)明專利199項。

盈利預(yù)測、估值與評級

預(yù)計公司2025-27年營收16.53/20.85/24.31億元，同比增長26.40%/26.19%/16.55%；歸母凈利潤2.59/3.11/3.54億元，同比增長22.42%/20.31%/13.66%，對應(yīng)EPS為1.5/1.8/2.1元，對應(yīng)P/E為25/21/18倍，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示

人民幣匯率波動；大股東減持；限售股解禁。

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報數(shù)據(jù)計算，東北證券李玖研究員團(tuán)隊對該股研究較為深入，近三年預(yù)測準(zhǔn)確度均值為18.16%，其預(yù)測2025年度歸屬凈利潤為盈利4.86億，根據(jù)現(xiàn)價換算的預(yù)測PE為9.52。

最新盈利預(yù)測明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級1家。