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摩根士丹利發(fā)布研報稱，將希慎興業(yè)（00014） 2026年的基礎(chǔ)每股盈測上調(diào)6%，但將2027至2028年的預(yù)測分別下調(diào)2%及9%，以反映零售及寫字樓表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期、2027至2028財年資本化利息減少導(dǎo)致利息支出上升，以及最新租務(wù)及出租率預(yù)期。大摩將目標(biāo)價由21港元下調(diào)至19港元，維持“與大市同步”評級。

大摩預(yù)期公司股息將在2026至2028年間維持1.08港元。該行表示，希慎的凈負(fù)債比率相較同行仍然偏高，加上在利園八期資本開支及永續(xù)債分派后，短期內(nèi)現(xiàn)金盈利不足以覆蓋股息分派。另外，該行認(rèn)為利園八期或需更長時間才可帶來明顯租金貢獻(xiàn)。